Definition

Decentralized finance (so-called DeFi) is a digital construct for providing financial services without the involvement of any central authority.

Example sentence

The new technology of decentralized finance has attracted a lot of public interest, but many people remain skeptical and are waiting to see how it will develop further.

Comment

The decentralized organization is based upon the fact that there is no central authority or intermediary (bank, state regulator, broker) to mediate and control the financial services being provided. In effecting transactions and loans under decentralized finance, money is transferred directly between the providers and users of funds without the need for an intermediary. This principle is called peer-to-peer and, similarly to cryptocurrencies, it works on the principle of blockchain. The scheme has the advantages of immediate payment settlement and low or minimal fees. In addition, decentralized finance is global, greatly facilitating international payments that typically take banks several days to process and for which they often charge high fees. Anyone with internet access can take advantage of DeFi, but many people might find the blockchain system too complicated to use. The principle of decentralization, that is, the lack of any central control over the movement of funds, is one of the foremost criticisms of the system, because it could be exploitable to conduct such illicit activities as financing of terrorism and money laundering.

Definice

Decentralizované finance (takzvané DeFi) jsou digitální koncept pro poskytování finančních služeb bez účasti jakékoli centrální autority.

Příklad použití ve větě

Nová technologie decentralizovaných financí vzbudila velký zájem veřejnosti, ale mnozí lidé zůstávají skeptičtí a vyčkávají, jak se bude dál vyvíjet.

Poznámka

Decentralizovaný systém je založený na tom, že neexistuje žádná centrální autorita nebo prostředník (banka, stát, regulátor, makléř), která by zprostředkovávala a kontrolovala poskytované finanční služby. Při provádění transakcí i poskytování půjček z decentralizovaných financí se peníze převádí přímo mezi poskytovateli a příjemci zdrojů bez potřeby účasti prostředníka. Tomuto principu se říká peer-to-peer a podobně jako kryptoměny funguje na principu blockchainu. Výhody schématu jsou okamžité vyrovnání plateb a nízké či minimální poplatky. Decentralizované finance navíc fungují globálně a výrazně tak usnadňují mezinárodní platby, které bankám běžně trvají i několik dní a za něž si často účtují vysoké poplatky. DeFi může využít kdokoli s přístupem k internetu, přesto může být používání blockchainového systému pro mnoho lidí příliš složité. Právě princip decentralizace, totiž neexistence jakékoli centrální kontroly nad pohybem financí, patří mezi nejčastější kritiky systému, protože může být zneužitelný pro nelegální aktivity jako je financování terorismu a praní peněz.

Business Term of the Day

English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.

Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.

Subscribe