Definition

A contingent liability is a potential financial obligation that may or may not arise in the future.

Example sentence

Starting this year, Harry’s Printers has decided to provide free replacements for goods that show defects within 6 months of purchase and has set aside EUR 50,000 for possible replacements, which the company now recognizes as a contingent liability.

Comment

Contingent liabilities of a company may include pending lawsuits, investigations, or warranties that represent possible future expenses, the realization or amounts of which, however, cannot yet be determined with certainty. If a company, for example, is sued for EUR 800,000, it may recognize that amount as a contingent liability in its financial statements, because payment of the settlement to the other party depends on the outcome of a future trial. Contingent liabilities are recognized in the financial statements when the exact amount is known (as in the example of the lawsuit mentioned above) and/or when the probability of the liability’s realization is very high. Contingent liabilities are disclosed in the footnotes to the financial statements if they are only possible and not at all if they are truly remote. Reasons for disclosing contingent liabilities include the accounting principles of full disclosure, materiality, and prudence. Readers of a company's financial statements should have a clear picture not only of the company’s current financial position but also of its future prospects.

Definice

Podmíněný závazek je potenciální finanční povinnost, která v budoucnosti může a nemusí nastat.

Příklad použití ve větě

Firma Harryho tiskárny se od letošního roku rozhodla poskytnout zdarma výměnu zboží, u kterého se projeví závady do šesti měsíců od koupě, a na možné výměny vyhradila 50 000 euro, které nyní vykazuje jako podmíněný závazek.

Poznámka

Podmíněnými závazky firmy mohou být probíhající soudní spory, vyšetřování či záruky na zboží, což jsou možné budoucí výdaje, jejichž uskutečnění či výši však zatím nelze s jistotou určit. Pokud je například firma žalována o 800 000 eur, může tuto částku vykázat v účetní závěrce jako podmíněný závazek, protože úhrada vypořádání druhé straně závisí na výsledku budoucího soudního řízení. Podmíněné závazky se v účetní závěrce vykazují v případě, že je známa přesná částka (jako třeba u zmíněného soudního procesu), a/nebo pokud je pravděpodobnost uskutečnění závazku velmi vysoká. Podmíněné závazky se zveřejňují v příloze účetní závěrky, pokud jsou pouze možné, a nevykazují se vůbec, pokud jsou opravdu vzdálené. Mezi důvody, proč podmíněné závazky vykazovat, patří účetní zásady úplného zveřejnění, významnosti a opatrnosti. Čtenáři účetní závěrky firmy by měli mít jasnou představu nejen o současné finanční situaci podniku, ale i o jeho budoucích vyhlídkách.

Business Term of the Day

English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.

Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.

Subscribe