Menu
A breakup fee is a penalty imposed on a negotiating party deciding to back out of a potential transaction the negotiations regarding which are already well advanced.
Were RoadRun to breach its preliminary agreement and withdraw from the negotiations to be acquired by ACME, it would have to pay a $6 million breakup fee.
A breakup fee, also termed a termination fee, is commonly agreed once negotiations toward the sale of a company advance to a serious point. It is a penalty to be paid by the selling company to the intended acquirer if its shareholders change their mind while the negotiations are ongoing. The penalty is intended to compensate the bidder for the time and resources (such as legal fees and costs of due diligence) invested in preparing the acquisition. The amount and terms of the breakup fee are usually set out in the letter of intent or preliminary agreement. A breakup fee may be as much as 3% of the envisioned deal price. Breakup fees are introduced into M&A transactions primarily to protect the interests of buyers and even to limit competing bids, because a competitor wishing to acquire the target company would have to pay both the acquisition price (to the seller) and the breakup fee (essentially to the spurned bidder). In some cases, a penalty might also be imposed upon the intended acquirer if it backs out of the deal. In such case, it is referred to as a reverse breakup fee.
Breakup fee je pokuta uložená té straně, která se rozhodne odstoupit od potenciální transakce v pokročilé fázi jednání.
V případě, že by firma RoadRun porušila předběžnou dohodu a odstoupila od jednání o svém prodeji firmě ACME, musela by hradit poplatek za odstoupení od smlouvy ve výši 6 milionů dolarů.
Breakup fee, volně přeloženo jako poplatek za odstoupení od smlouvy, bývá stanoven ve chvíli, kdy jednání o koupi společnosti začnou být vážná. Jde o pokutu, kterou prodávající společnost hradí zájemci v případě, že si její akcionáři v průběhu jednání prodej rozmyslí. Pokuta má zájemci kompenzovat čas a zdroje (což jsou například právní náklady a náklady na provedení hloubkové kontroly) investované do přípravy akvizice. Výše a podmínky poplatku se běžně uvádějí v dohodě o společném záměru či předběžné smlouvě. Poplatek může dosahovat výše až 3 % ceny zamýšleného obchodu. Breakup fees se do M&A transakcí zavádějí především proto, aby chránily zájmy kupců a případně i omezily konkurenční nabídky, protože konkurenční podnik, který by chtěl provést akvizici cílové společnosti, by musel platit jak cenu akvizice (prodejci), tak i breakup fee (odmítnutému zájemci). V některých případech může být breakup fee uložené i kupci, pokud od transakce odstoupí. V takovém případě se poplatek označuje jako reverse breakup fee.
English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.
Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.
English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.
Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.
