Definition

A warrant is a type of security providing its holder the right, but not the obligation, to buy a specific number of shares in the issuing company at a specified price (termed the exercise price) on or before a specified date.

Example sentence

MNKD announced that each share sold in the current issue will be accompanied by a warrant for an additional share. The share+warrant package is priced at $1.50, and the warrant’s exercise price is $1.60.

Comment

Warrants are very similar to call options, but they are issued by the company issuing the shares, as opposed to the options, which are issued by a stock exchange. Warrants are often attached to stock or bond issues as sweeteners, providing further incentive for investors to buy the company’s stock at a price more advantageous to the company. Because existing shareholders face the prospect of further equity dilution when and if the warrants are exercised, it may be in their interest to see the exercise price set at a higher rather than lower level.

Definice

Warrant je typ cenného papíru, který svému držiteli dává právo, ale nikoli povinnost, koupit určitý počet akcií vydávající společnosti za stanovenou cenu (nazvanou realizační cena) do určitého data.

Příklad použití ve větě

MNKD oznámila, že každá prodaná akcie z aktuální emise bude doprovázena warrantem na další akcii. Balíček akcie + warrantu byl naceněn na 1,50 dolaru, a realizační cena warrantu je 1,60 dolaru.

Poznámka

Warranty jsou velmi podobné kupním opcím, ale jsou vydávané společností emitující akcie, na rozdíl od opcí, které vydává burza cenných papírů. Warranty se často připojují k emisím akcií nebo dluhopisů coby sladidla, poskytující další motivaci ke koupi akcií společnosti za cenu, která je pro společnost výhodnější. Protože stávající akcionáři čelí možnosti dalšího naředění kapitálu, když (a pokud) budou warranty realizovány, může být v jejich zájmu, aby realizační cena byla nastavena na vyšší úroveň spíše než na nižší.

Business Term of the Day

English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.

Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.

Subscribe