Definition

In business, the valley of death refers to the time between the beginning of an endeavor and when it becomes commercially viable.

Example sentence

ACME analysts recently published a report claiming that the British government has not done enough to remove barriers to obtaining the financing necessary to pass through the valley of death

Comment

Many startups or other innovations require large initial investments before they can demonstrate their ability to generate a profit. The term derives from the idea that many companies or products do not survive this period of negative cash flows, as it is difficult to demonstrate that the concept is good if the company cannot break even, and so end up “dead.” In research, the term refers to the gap between basic research and commercialization. While the research that leads to discovery of a drug or procedure may be publicly funded, research proving its commercial viability (going through the process of translational research) requires large amounts of capital, which may not always be available. The risk of not surviving the valley can be mitigated through such means as seed capital sufficient to survive the initial period of loss as well as support from business incubators, the government, and crowdfunding.

Definice

V byznysu pojem údolí smrti označuje období mezi začátkem nějakého počinu a momentem, kdy se stane komerčně životaschopným.

Příklad použití ve větě

Analytici ACME nedávno vydali zprávu, podle které britská vláda neudělala dost pro to, aby odstranila překážky k získání financí potřebných na překonání údolí smrti.

Poznámka

Řada startupů a dalších inovací vyžaduje velké počáteční investice, než mohou prokázat schopnost vytvářet zisk. Tento termín je odvozen od myšlenky, že řada společností nebo produktů toto období záporných peněžních toků nepřežije, jelikož je obtížné prokázat, že je koncept dobrý, pokud společnost nedokáže ani pokrýt náklady, takže končí „smrtí“. V oblasti výzkumu tento termín označuje propast mezi základním výzkumem a komercionalizací. Zatímco výzkum, který vede k objevení léku nebo postupu, může být financován z veřejných zdrojů, výzkum, který prokáže svou komerční životaschopnost (v rámci procesu translačního výzkumu) vyžaduje velké množství kapitálu, které nemusí být vždy dostupné. Riziko, že projekt nepřežije údolí, je možné zmírnit různými způsoby, například počátečním kapitálem dostatečným k přežití počátečního ztrátového období, případně podporou od podnikatelských inkubátorů, od státu nebo z crowdfundingu.

Business Term of the Day

English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.

Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.

Subscribe