Definition

In accounting, a set of financial statements is regarded as true and fair if those statements are factually correct, have been prepared in accordance with the relevant accounting standards, contain no material misstatements, are unbiased, and reflect the actual substance of the underlying transactions.

Example sentence

In our opinion, the financial statements of FlashTrans for the year ending December 31, 2018 give a true and fair view of the company’s financial position as of that date.

Comment

In auditing a set of financial statements, an auditor needs to determine with reasonable assurance whether the financial statements he or she is auditing present a true and fair view of the company’s financial position before he or she issues an audit opinion. Even though this concept is central to the auditing process, there is no precise and universal definition of free and fair, and thus the auditor’s professional judgment plays a significant role. Nevertheless, there do exist auditing standards providing extensive guidance. In the United States, for example, Generally Accepted Auditing Standards (or GAAS) are issued by the American Institute of Certified Public Accountants. The International Federation of Accountants, meanwhile, issues its similar but slightly different International Standards on Auditing (ISA).

Definice

V účetnictví je účetní závěrka považovaná za věrnou a poctivou, pokud je závěrka fakticky správná, byla připravena v souladu s příslušnými účetními standardy, neobsahuje významné nesprávnosti, je nezaujatá, a odráží skutečnou podstatu podkladových transakcí.

Příklad použití ve větě

Podle našeho názoru účetní závěrka společnosti FlashTrans za rok končící 31. prosince 2018 podává věrný a pravdivý obraz finanční pozice společnosti k tomuto datu.

Poznámka

Při auditování účetní závěrky musí auditor stanovit s přiměřenou jistotou, zda účetní závěrka, kterou audituje, podává věrný a poctivý obraz finanční pozice společnosti, než vydá výrok auditora. Ačkoli je tento koncept zásadní pro auditní proces, neexistuje přesná a univerzální definice pojmu „věrný a poctivý“ a proto hraje úsudek auditora významnou roli. Přesto existují auditní standardy, které poskytují rozsáhlá vodítka. Ve Spojených státech například jde o Obecně přijímané auditní standardy (GAAS), které vydává Americká asociace autorizovaných veřejných auditorů. Mezinárodní federace účetních vydává obdobné, ale mírně odlišné Mezinárodní standardy pro audit (ISA).

Business Term of the Day

English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.

Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.

Subscribe