Definition

The tragedy of the horizon is a reference to how the short-term focus of financial and political systems prevents them from taking adequate action on long-term risks, most especially those of climate change.

Example sentence

The CEO of GreenBuild highlighted the tragedy of the horizon as a major challenge and proposed a plan to develop more green buildings instead of energy inefficient ones.

Comment

Coined by Mark Carney, former Governor of the Bank of Canada and England, the tragedy of the horizon is an expression used to describe a misalignment between the immediate priorities of economic and political actors and actions and the long-term impacts of climate change. This disconnect has led to underinvestment in climate-related initiatives despite the critical need for investment to achieve net-zero targets. For example, the EU alone faces EUR 620 billion in annual investment needs for its green transition. Insufficient investment in the past, when the effects of climate change seemed distant, has led to growing costs today. These costs include the immediate economic impacts of climate change but also the substantial expenditures required to prevent further damage. This creates a challenge: as economies focus on addressing ongoing crises, resources and opportunities to invest in sustainable transitions become increasingly constrained.

Definice

Tragédie horizontu odkazuje na to, že krátkodobé zaměření finančních a politických systémů jim brání přijmout adekvátní opatření v oblasti dlouhodobých rizik, zejména těch, která souvisejí se změnou klimatu.

Příklad použití ve větě

Generální ředitel společnosti GreenBuild zdůraznil tragédii horizontu jako hlavní výzvu a navrhl plán na výstavbu více ekologických budov namísto energeticky neefektivních.

Poznámka

Výraz „tragédie horizontu“, který zavedl Mark Carney, bývalý guvernér kanadské a anglické centrální banky, se používá k popisu nesouladu mezi okamžitými prioritami ekonomických a politických činitelů a opatření a dlouhodobými dopady změny klimatu. Tento nesoulad vedl k nedostatečným investicím do iniciativ souvisejících s klimatem, přestože jsou investice pro dosažení čistých nulových cílů nezbytně nutné. Například jen EU čelí ročním investičním potřebám ve výši 620 miliard EUR na svůj přechod k ekologickému hospodářství. Nedostatečné investice v minulosti, kdy se zdálo, že dopady změny klimatu jsou ještě daleko, vedou dnes k rostoucím nákladům. Tyto náklady zahrnují okamžité ekonomické dopady změny klimatu, ale také značné výdaje nutné k tomu, aby se zabránilo dalším škodám. Z toho vyplývá problém: s tím, jak se ekonomiky soustředí na řešení probíhajících krizí, jsou zdroje a možnosti investovat do udržitelných přechodů stále omezenější.

Business Term of the Day

English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.

Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.

Subscribe