Definition

“Regulated market” is both a general concept and a specific term under European law for a securities market satisfying certain conditions.

Example sentence

At the annual general meeting, ACME’s shareholders decided against listing the shares on Germany’s regulated market, noting that the costs of doing so would exceed the potential benefits.

Comment

Regulated markets stand in contrast to free markets, although in practice almost every market is regulated to a certain degree. For example, food production and retail are regulated to protect consumer health, securities trading is regulated to protect against fraud and money laundering, mining is regulated to protect the environment, and provision of legal services is limited not only by government regulations but also by professional standards. Market regulation may have certain disadvantages, however, such as distorting competition and pricing. Another potential risk is that the regulating agency may pass legislation favorable to certain interested parties but not necessarily to the public interest due to regulatory capture. In the case of natural monopolies, regulation is often seen as essential in order to prevent abuses of such monopolistic position. In the European Union, a regulated (securities) market must conform to standards defined in the Markets in Financial Instrument Directive (MiFID) and other regulations.

Definice

„Regulovaný trh“ je zároveň obecný pojem a také konkrétní termín v evropském právu pro trh s cennými papíry, který splňuje určité podmínky.

Příklad použití ve větě

Na valné hromadě akcionáři společnosti ACME rozhodli proti kótování akcií na německém regulovaném trhu a poznamenali, že očekávané výdaje by převážily nad potenciálními zisky.

Poznámka

Regulované trhy stojí v protikladu s volnými trhy, ačkoli v praxi je takřka každý trh do jisté míry regulovaný. Například výroba a maloobchod jídla jsou regulovány pro ochranu zdraví spotřebitelů, obchodování s cennými papíry je regulováno kvůli ochraně před podvody a praní špinavých peněz, těžba je regulována kvůli ochraně životního prostředí, a poskytování právních služeb je omezeno nejen státními předpisy, ale také profesními standardy. Tržní regulace mají ale určité nevýhody, jako pokřivení konkurenčního prostředí a cen. Dalším potenciálním rizikem je, že regulační orgán může schválit předpisy, které jsou prospěšné pro určité zájmové skupiny, ale nejsou nutně ve veřejném zájmu, a to kvůli regulatornímu zajetí. V případě přirozených monopolů se regulace často vnímá jako zásadní pro prevenci zneužití takové monopolní pozice. V Evropské unii musí regulovaný trh (s cennými papíry) splnit standardy definované Směrnicí o trzích finančních nástrojů (MiFID) a dalšími předpisy.

Business Term of the Day

English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.

Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.

Subscribe