Definition

Performance attribution is the systematic process of breaking down a portfolio’s returns to understand how different investment decisions, such as asset allocation and stock selection, contribute to overall performance.

Example sentence

In its quarterly review, the investment team’s regular performance attribution analysis revealed that the portfolio’s 6% gain was largely due to strong sector allocation, particularly in technology and health care, with additional contributions from individual stock picks.

Comment

Performance attribution reveals the sources of portfolio returns. The goal of conducting this analysis is to understand where value is being added or lost. Multiple factors are coming into play here. Asset allocation examines the impact of investing in different asset classes or sectors. Stock selection evaluates the success of picking individual stocks within those categories. Interaction effects consider how different decisions impact performance. Furthermore, there are two main approaches to performance attribution: Brinson attribution and risk factor attribution. Brinson attribution focuses on evaluating the impact of active investment decisions. Risk factor attribution decomposes returns based on exposure to specific risk factors. Performance attribution helps managers refine their strategies, justify decisions, and communicate outcomes to stakeholders with precise data.

Definice

Atribuce výkonnosti je systematický proces rozčlenění výnosů portfolia s cílem pochopit, jak různá investiční rozhodnutí, jako je alokace aktiv a výběr akcií, přispívají k celkové výkonnosti.

Příklad použití ve větě

Ve čtvrtletním přehledu investiční tým použil atribuci výkonnosti, a odhalil, že 6% zisk portfolia byl z velké části způsoben silnou sektorovou alokací, zejména v oblasti technologií a zdravotnictví, s dalšími příspěvky od jednotlivých vybraných akcií.

Poznámka

Atribuce výkonnosti odhaluje zdroje výnosů portfolia. Cílem provedení této analýzy je pochopit, kde dochází k přidávání nebo ztrátě hodnoty. Do hry vstupuje více faktorů. Alokace aktiv zkoumá dopad investování do různých tříd aktiv nebo sektorů. Výběr akcií hodnotí úspěšnost výběru jednotlivých cenných papírů v rámci těchto kategorií. Interakční efekty zvažují, jak různá rozhodnutí ovlivňují výkonnost. Existují dva hlavní přístupy k přisuzování výkonnosti: Brinsonova atribuce a atribuce rizikových faktorů. Brinsonova atribuce se zaměřuje na hodnocení dopadu aktivních investičních rozhodnutí. Naproti tomu atribuce rizikových faktorů rozkládá výnosy na základě expozice vůči specifickým rizikovým faktorům. Atribuce výkonnosti pomáhá manažerům zpřesňovat strategie, zdůvodňovat rozhodnutí a sdělovat výsledky zainteresovaným stranám na základě přesných údajů.

Business Term of the Day

English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.

Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.

Subscribe