Definition

A merger is a type of business combination that occurs when two existing companies voluntary unite to form a single, new entity in order to expand, gain market share, and reduce competition.

Example sentence

Two American furniture businesses, Herman Miller and Knoll, joined through merger in 2021 to create the world’s largest office furniture company, newly called MillerKnoll.

Comment

Companies agreeing to merge are typically (but not necessarily) similar to one another in terms of size, customer base, and scale of operations. The aims are to create a financially stronger and/or more profitable new company than was either of the two original companies operating separately. Oftentimes, a stock-for-stock merger will be carried out. In this case, the existing shareholders of each predecessor company receive shares in the new company in proportion to the previous worth of each original company. For example, if all the shares in Company A were valued at $600 million and all shares in Company B were valued at $400 million, then the new Company C may issue $1 billion in new shares and these will be divided in a 6:4 ratio between the former owners of companies A and B. Depending upon what the merging companies are and what they want to achieve, there are several types of mergers: conglomerate (merging companies from two different industries), congeneric (merging companies with different but somehow related products or services), market extension (merging companies in the same industry but different markets), horizontal (merging two companies in the same industry) and vertical (merging companies from different stages of the same supply chain). A merger is different from an acquisition or takeover, which mean that one company purchases more than 50% of another. The term “takeover” is used more frequently in reference to when one company acquires another without the completely willing consent of the purchased company’s board of directors and/or its shareholders. Many large corporations even have a mergers and acquisitions business unit that deals specifically with buying and selling of companies or their parts.

Definice

Fúze je jeden ze způsobů sloučení firem a nastává, když se dvě existující společnosti dobrovolně spojí a vytvoří společnost novou, aby rozšířily svou působnost, získaly podíl na trhu a snížily konkurenci.

Příklad použití ve větě

Dvě americké nábytkářské společnosti, Herman Miller a Knoll, se v roce 2021 spojily fúzí, aby vytvořily největší světovou firmu s kancelářským nábytkem nově pojmenovanou MillerKnoll.

Poznámka

Společnosti, které se dohodnou na fúzi, jsou si obvykle (ale ne nutně) podobné z hlediska velikosti, zákaznické báze a rozsahu činnosti. Cílem je vytvořit novou společnost, která bude finančně silnější a/nebo výnosnější než jednotlivé původní společnosti působící zvlášť. Často dojde fúzi tzv. stock-for-stock. V tomto případě stávající akcionáři každé z předchozích společností obdrží akcie nové společnosti v poměru k předchozí hodnotě každé z původních společností. Například pokud byly všechny akcie společnosti A oceněny na 600 milionů dolarů a všechny akcie společnosti B na 400 milionů dolarů, pak nová společnost C může vydat akcie v hodnotě 1 miliardy dolarů a ty se rozdělí v poměru 6:4 mezi bývalé vlastníky společností A a B. V závislosti na tom, jakého druhu společnosti ve fúzi jsou a čeho chtějí dosáhnout, existuje několik typů fúzí: konglomerátní (spojení společností ze dvou různých odvětví), kongenerická (spojení společností s různými, ale nějakým způsobem souvisejícími výrobky nebo službami), rozšíření trhu (spojení společností ve stejném odvětví, ale na různých trzích), horizontální (spojení dvou společností ve stejném odvětví) a vertikální (spojení společností z různých stupňů stejného dodavatelského řetězce). Fúze se liší od akvizice nebo převzetí, které znamená, že jedna společnost koupí více než 50 % jiné. Pojem "převzetí" se častěji používá v případě, že jedna společnost získá jinou bez zcela dobrovolného souhlasu správní rady a/nebo akcionářů kupované společnosti. Mnoho velkých firem má dokonce oddělení fúzí a akvizicí, které se zabývá prodáváním a nakupováním firem nebo jejich částí.

Business Term of the Day

English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.

Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.

Subscribe