Definition

A material error is an error within an organization’s financial statements or other official documents that might influence decisions of the intended readers.

Example sentence

The auditor declares that Voltic’s financial statements for 2018 are free from material errors and misstatements.

Comment

Because it would be impractical and too expensive for companies and auditors to ensure that published information is free from all errors, including for example minor typographical errors, they focus on the materiality of the presented information. Material errors may occur due to ordinary human error, gross negligence, or intentional deception and outright fraud, and they may distort or misrepresent the organization’s financial position, its profitability, its environmental compliance, or one or more other aspects of its business operations.

Definice

Významná chyba je chyba v účetní závěrce organizace nebo jiných oficiálních dokumentech, která by mohla ovlivnit rozhodnutí zamýšlených čtenářů.

Příklad použití ve větě

Auditor prohlašuje, že účetní závěrka společnosti Voltic za rok 2018 je prostá významných chyb a nepřesností.

Poznámka

Protože pro společnosti a auditory by bylo nepraktické a příliš drahé zajistit, že publikované informace jsou prosté všech chyb včetně, například, drobných překlepů, zaměřují se jen na podstatnost předkládaných informací. Významné chyby mohou vzniknout z běžných lidských omylů, hrubé nedbalosti, nebo úmyslného klamu a podvodu, a mohou pokřivit nebo zkreslit finanční pozici organizace, její ziskovost, soulad s environmentálními předpisy, nebo jeden nebo více aspektů jejího podnikání.

Business Term of the Day

English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.

Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.

Subscribe