Menu
A material adverse change is a change in a company’s circumstances that may warrant a party’s withdrawing from a contract concerning such company.
After lengthy negotiation concerning what exactly constitutes a material adverse change, Sallie Mae dropped the litigation against its planned acquirers, including J.C. Flowers, Bank of America, and JP Morgan Chase, in exchange for a $31 billion credit line.
Material adverse change clauses, or MAC clauses, are commonly used in contracts for company acquisitions, large investments, and loans. Such clauses are used because material adverse change may occur before such large deals are completed. Each such clause is negotiated to reflect the interests of the parties and the particular details of the transaction in question, defining which events constitute a material adverse change, as well as exceptions to those definitions. Of course, the buyer, investor, or lender would typically want to have as wide a definition as possible to protect itself against various risks, whereas the target company would benefit most if there were no such clauses at all.
Podstatná nepříznivá změna je změna v okolnostech společnosti, která může zapříčinit, že jedna ze stran odstoupí od smlouvy týkající se dané společnosti.
Po zdlouhavém vyjednávání ohledně toho, co přesně zahrnuje podstatnou nepříznivou změnu upustila společnost Sallie Mae spor s konsorciem, které plánovalo její akvizici, čítající J.C. Flowers, Bank of America a JP Morgan Chase, výměnou za úvěrový rámec ve výši 31 miliard dolarů.
Ustanovení o podstatné nepříznivé změně se běžně používají ve smlouvách o akvizicích společností, velkých investicích a půjčkách. Tyto klauzule se používají proto, že před dokončením tak velkých obchodů může dojít k podstatným nepříznivým změnám. Každá taková klauzule je vyjednaná tak, aby odrážela zájmy stran a konkrétní detaily dané transakce, a přitom definuje, které události se považují za podstatné nepříznivé události, stejně jako výjimky z těchto definic. Samozřejmě, kupující, investor nebo věřitel typicky bude mít zájem na co nejširší možné definici, aby se chránil před různými riziky, zatímco cílová společnosti by více prospělo, kdyby taková klauzule vůbec neexistovala.
English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.
Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.
English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.
Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.
