Definition

A lender of last resort is an institution that provides liquidity in case another financial institution is at risk of failure.

Example sentence

The International Monetary Fund acts as a lender of last resort in the event of a national central bank’s failure.

Comment

A lender of last resort is typically a country’s central bank. The state thereby provides assurance of liquidity to financial markets in order to prevent or limit bank runs and wider panic in case a bank or other lender has insufficient liquidity. Some argue, however, that the existence of a lender of last resort creates a moral hazard inasmuch as it may encourage banks to take on higher risks than they otherwise would.

Definice

Půjčovatel poslední instance je instituce, která poskytuje likviditu v případě, že je jiná finanční instituce vystavena riziku selhání.

Příklad použití ve větě

Mezinárodní měnový fond jedná jako půjčovatel poslední instance v případě selhání národní centrální banky.

Poznámka

Půjčovatelem poslední instance bývá obvykle centrální banka dané země. Stát tímto poskytuje finančnímu trhu záruku likvidity, aby zabránil nebo omezil runy na banku a širší panice v případě, že banka nebo jiný půjčovatel nemá dostatečnou likviditu. Někteří lidé však tvrdí, že existence půjčovatele poslední instance představuje morální hazard, jelikož může banky navádět k podstupování vyšších rizik, než by podstupovaly obvykle.

Business Term of the Day

English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.

Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.

Subscribe