Definition

An internal rate of return is a discount rate at which the net present value (NPV) of an investment is equal to zero, and it expresses a rate of return that is expected from such investment.

Example sentence

After a thorough analysis and long discussion, and considering its importance for the local community, ABZ Inc. decided to undertake the project with the second highest internal rate of return.

Comment

Internal rate of return, often abbreviated to IRR, is sometimes referred to as economic rate of return (ERR), dollar weighted rate of return, or discounted cash flow rate of return. IRR is a dynamic method of evaluating investment projects based on their net present value (NPV). Generally speaking, the higher a project's internal rate of return, the more desirable it is to undertake the project. Each company has a minimum required rate of return based on its weighted average cost of capital (WACC). As such, IRR can be used as a hurdle rate and/or to rank several prospective projects a firm is considering. Assuming all other factors to be equal among the various projects, the project with the highest IRR would probably be considered the best. The method should be used with care, however, as the model used to calculate IRR makes assumptions that may exaggerate a project’s true value.

Definice

Vnitřní míra výnosnosti je diskontní sazba, při které je čistá současná hodnota investice rovna nule, a vyjadřuje míru očekávané návratnosti z dané investice.

Příklad použití ve větě

Společnost ABZ Inc. se po důkladné analýze a dlouhé diskusi rozhodla realizovat projekt s druhou nejvyšší vnitřní mírou výnosnosti, a to vzhledem k jeho důležitosti pro místní obyvatele.

Poznámka

Vnitřní míra výnosnosti se také nazývá vnitřní výnosové procento nebo vnitřní míra návratnosti. Vnitřní výnosové procento je dynamická metoda hodnocení investičních projektů. Obecně lze říci, že čím vyšší je vnitřní výnosové procento určitého projektu, tím vhodnější je projekt realizovat. Každá společnost má minimální požadovanou míru návratnosti založenou na jejích vážených průměrných kapitálových nákladech. Vnitřní míru výnosnosti lze tedy použít jako požadovanou míru návratnosti a/nebo k porovnání několika uvažovaných projektů firmy. Za předpokladu, že všechny ostatní faktory jednotlivých projektů jsou stejné, bude za nejlepší považován zřejmě projekt s nejvyšší vnitřní mírou výnosnosti. Při používání metody vnitřní míry výnosnosti je však třeba mít na paměti, že se výpočtový model opírá o odhady, které mohou skutečnou hodnotu projektu zveličit.

Business Term of the Day

English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.

Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.

Subscribe