Definition

Interest coverage is a measure of a company’s capacity to pay interest expenses on its debts from its earnings and accordingly of the risk that it might be unable to repay those obligations.

Example sentence

Because FlashTrans’ decreased earnings for 2018 also reduced its interest coverage, GoldBank refused to refinance the company’s loans.

Comment

Interest coverage (also referred to as times interest earned) is calculated using the ratio of an organization’s EBIT (earnings before interest and tax) or EBITDA (earnings before interest, tax, depreciation and amortization) for a given period to its total interest expenses for the same period (usually annually). Lenders typically pay close attention to a potential borrower’s interest coverage, and generally do not provide loans to companies (or individuals or households) with interest coverage ratios below 1.5 (i.e., those who do not have income at least half again more than they need just to pay their interest obligations). After all, not all of a company’s or household’s income can go only to pay interest. It is also necessary to repay borrowed principal, reinvest in the business, and cover other needs.

Definice

Pokrytí úroků je míra toho, jak je společnost schopna splácet výdaje na úroky ze svých dluhů ze svých zisků, a také příslušné riziko, že nemusí být schopna tyto povinnosti splácet.

Příklad použití ve větě

Protože snížené zisky za rok 2018 společnosti FlashTrans také snížily pokrytí úroků, odmítla banka GoldBank refinancovat dluhy této společnosti.

Poznámka

Pokrytí úroků (také nazývaná dobrovolná úroková míra) se vypočítá jako poměr EBIT (zisky před úroky a zdaněním) nebo EBITDA (zisky před úroky, zdaněním a odpisy) společnosti za dané období k jejím celkovým úrokovým výdajům za stejné období (obvykle roční). Zapůjčitelé typicky věnují velkou pozornost úrokovému pokrytí případného vydlužitele, a obecně neposkytují úvěry společnostem (nebo osobám či domácnostem) s úvěrovým pokrytím nižším než 1,5 (tj. těm, které nemají příjem alespoň o polovinu vyšší, než kolik musí platit za úroky). Konec konců, společnost nebo domácnost nemůže všechen svůj příjem utrácet pouze na placení úroků. Je také nutné splácet vypůjčenou jistinu, reinvestovat do podnikání, a pokrývat další potřeby.

Business Term of the Day

English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.

Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.

Subscribe