Definition

The term Halloween effect refers to a theory that average stock market returns are higher during winter and therefore that stocks should be bought around Halloween and sold in May.

Example sentence

As autumn approached, Pavel began to look forward to taking advantage of the Halloween effect and investing in stocks.

Comment

The Halloween effect is one of a number of market anomalies generally referred to as calendar effects. According to the Halloween effect strategy, investors should exit the stock market in May to avoid losses, then start buying again in early November, when returns are supposedly starting to increase after the summer lull. Some proponents argue that the Halloween effect strategy increases investment success over the long term in comparison to a buy-and-hold strategy. Although some historical data does seem to support the existence of a Halloween effect, there has been no real proof as to show how or why it should work. Some attribute decline in stock returns during the summer season to professional investors taking vacations. As true of other calendar effects, the occurrence of any Halloween effect and its results cannot be relied upon.

Definice

Pojem halloweenský efekt označuje teorii, že průměrné výnosy akciových trhů jsou v zimním období vyšší, a proto by se akcie měly nakupovat kolem Halloweenu a prodávat v květnu.

Příklad použití ve větě

S příchodem podzimu se Pavel začal těšit, až využije halloweenského efektu a investuje do akcií.

Poznámka

Halloweenský efekt patří mezi mnohé tržní anomálie, které se obecně označují jako kalendářové efekty. Podle strategie halloweenského efektu by investoři měli z akciového trhu vystoupit v dubnu, aby se vyhnuli ztrátám, a znovu by měli začít nakupovat na začátku listopadu, kdy se údajně po letním útlumu začínají zvyšovat výnosy. Někteří zastánci tvrdí, že strategie halloweenského efektu dlouhodobě zvyšuje investiční úspěšnost ve srovnání s investiční strategií buy and hold. Přestože se zdá, že některé historické údaje potvrzují existenci halloweenského efektu, není žádný skutečný důkaz o tom, jak a proč by měl fungovat. Někteří snižování výnosů z akcií v letním období připisují tomu, že si profesionální investoři vybírají dovolené. Stejně jako u ostatních kalendářových efektů se ani na výskyt halloweenského efektu a jeho výsledky nelze spolehnout.

Business Term of the Day

English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.

Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.

Subscribe