Definition

Growth at a reasonable price (GARP) is an investment strategy that seeks out companies showing strong growth potential and that are currently undervalued in the market relative to that growth potential.

Example sentence

Using GARP, investors can pick companies like BiotechIn, whose groundbreaking research pipeline suggests significant growth potential even as its stock price remains low in comparison to those of its industry peers.

Comment

The GARP approach essentially is a hybrid of both growth and value investing. By considering both growth and share price, it minimizes the risks associated with buying into overvalued companies. Identifying such investment opportunities involves examining such factors as revenue growth, earnings growth, market share expansion, product innovation, and industry trends. The next step is to evaluate the company’s current market valuation. Typically, this consists in analyzing such traditional valuation metrics as price-to-earnings (P/E) multiple, price-to-sales (P/S) multiple, price-to-book (P/B) multiple, and other relevant indicators. If a company’s P/E is lower compared to those of competitors in its industry, this may indicate that the stock is undervalued relative to its growth prospects. The GARP strategy may lead to achieving superior risk-adjusted returns over the long term.

Definice

Růst za rozumnou cenu (GARP) je investiční strategie, která se zaměřuje na společnosti se silným růstovým potenciálem, které jsou v současné době na trhu v porovnání s tímto růstovým potenciálem podhodnoceny.

Příklad použití ve větě

Pomocí GARP mohou investoři vybírat společnosti, jako je BiotechIn, jejíž průkopnický výzkumný program naznačuje významný růstový potenciál, přestože cena jejích akcií zůstává ve srovnání s obdobnými společnostmi v oboru nízká.

Poznámka

Přístup GARP je v podstatě hybridem růstového a hodnotového investování. Tím, že zohledňuje jak růst, tak cenu akcií, minimalizuje rizika spojená s nákupem nadhodnocených společností. Identifikace takových investičních příležitostí zahrnuje zkoumání takových faktorů, jako je růst tržeb, růst zisků, rozšiřování tržního podílu, inovace produktů a trendy v odvětví. Dalším krokem je vyhodnocení současného tržního ocenění společnosti. To obvykle spočívá v analýze takových tradičních ukazatelů ocenění, jako je násobek ceny k zisku (P/E), násobek ceny k tržbám (P/S), násobek ceny k účetní hodnotě (P/B) a další relevantní ukazatele. Pokud je ukazatel P/E společnosti nižší ve srovnání s ukazateli konkurentů v daném odvětví, může to naznačovat, že akcie je podhodnocená vzhledem k jejím růstovým vyhlídkám. Strategie GARP může vést k dosažení lepších výnosů očištěných o riziko v dlouhodobém horizontu.

Business Term of the Day

English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.

Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.

Subscribe