Definition

Forfaiting is an instrument used by exporters to boost cash flow by selling future receivables.

Example sentence

Having only recently started its exporting business, MoraVina decided to use forfaiting to keep its cash levels healthy and avoid any unpleasant surprises until the company found its feet in its new markets.

Comment

Forfaiting entails an exporter’s sale of accounts receivable to a specialized financial institution called a forfaiter which pays the exporter in cash. Forfaiting is similar to factoring in some respects but with certain differences. Factoring is typically used for short-term receivables whereas forfaiting is used for those with typically medium- or long-term maturity (months to years). Unlike factoring, which may be in recourse or nonrecourse form, forfaiting is never executed with recourse. Thus, the exporter thereafter bears no risk of the importer’s nonpayment. In addition, because forfaiting is based on negotiable instruments, there is a secondary market in forfaiting. Last but not least, factoring can be used for both domestic and cross-border receivables whereas forfaiting can only be applied on foreign receivables.

Definice

Forfaiting je nástroj, který využívají exportéři k navýšení peněžních toků prodejem budoucích pohledávek.

Příklad použití ve větě

Společnost MoraVina, která jen nedávno zahájila svůj exportní byznys, se rozhodla využít forfaitingu, aby udržela své peněžní toky na zdravé úrovni a vyhnula se jakýmkoli nepříjemným překvapením, dokud společnost nepřivykne novým trhům.

Poznámka

Forfaiting zahrnuje prodej pohledávek exportéra specializované finanční instituci nazývané forfaiter, která zaplatí exportérovi v penězích. Forfaiting je v určitých ohledech podobný faktoringu, ale jsou tu jisté rozdíly. Faktoring se typicky využívá pro krátkodobé pohledávky, zatímco forfaiting se typicky používá pro pohledávky se střední až dlouhou splatností (měsíce až roky). Na rozdíl od faktoringu, který může mít regresní a bezregresní formu, forfaiting se nikdy neprovádí s regresí. Vývozce proto nenese žádné riziko, že dovozce nezaplatí. Navíc, protože je forfaiting založen na obchodovatelných instrumentech, ve forfaitingu existuje sekundární trh. V neposlední řadě, faktoring lze použít jak pro domácí, tak pro přeshraniční pohledávky, zatímco forfaiting lze použít pouze na zahraniční pohledávky.

Business Term of the Day

English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.

Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.

Subscribe