Discounted cash flow is a method for determining the net present value (NPV) of future cash earnings from investments or projects.
According to his discounted cash flow model, Jack estimated his startup to be worth a cool $1,000,000, but when his silent partner applied his own discount rates in that model he came up with a much lower value.
A discounted cash flow (DCF) model is based on the concept of time value of money. This principle relates to the fact that money can earn interest (or some similar form of investment return), thus making any nominal amount of money to be received in future more valuable the sooner it is received. Accordingly, an expected future cash flow from investing into a company or into one of its projects is discounted at an appropriate discount rate based on the company’s weighted average cost of capital (WACC) to determine its present value. The basic formula for calculating discounted cash flows is derived from the formula used for calculating present value, time value of money, and compound interest. In case of multiple cash flows, such as from investing into a project requiring cash infusions of various amounts over several years and while receiving variable cash earnings over several years, all discounted cash flows must be summed into a net present value.
Diskontované peněžní toky jsou metoda pro stanovení čisté současné hodnoty (NPV) budoucích peněžních příjmů z investic nebo projektů.
Jack podle svého modelu diskontovaných peněžních toků odhadl, že jeho startup má hodnotu slušných 1 milionu dolarů, ale když jeho tichý společník v tomto modelu použil své vlastní diskontní sazby, vyšla mu mnohem nižší hodnota.
Model diskontovaných peněžních toků je založen na konceptu časové hodnoty peněz. Tento princip odkazuje na skutečnost, že peníze mohou vydělávat úrok (nebo jinou formu investičního zisku), a proto je jakákoli nominální částka, která je v budoucnosti očekávaná, tím hodnotnější, čím dřív přijde. Proto je očekávaný budoucí peněžní tok z investice do společnosti nebo do jednoho z jejích projektů diskontován příslušnou diskontní sazbou založené na vážených průměrných kapitálových nákladech dané společnosti, aby se stanovila jeho současná hodnota. Základní vzorec pro výpočet diskontovaných peněžních toků je odvislý od vzorce, který se používá pro výpočet současné hodnoty, časové hodnoty peněz a složeného úroku. V případě vícero peněžních toků, například z investice do projektu, který vyžaduje peněžní injekce různých částek po několik let, a zároveň poskytuje peněžní výnosy během několika let, musí být všechny diskontované peněžní toky sečteny do čisté současné hodnoty.
English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.
Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.
English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.
Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.