Menu
A debt–equity swap is a restructuring of debt whereby the debtor provides stock to the creditor or creditors instead of repaying the debt.
Although the debt–equity swap had been Clifford & Co’s only viable option, the existing shareholders were nevertheless unhappy with the substantial dilution of their ownership shares.
Debt–equity swaps may be an attractive choice for companies unable to repay their debts. In case a company is in bankruptcy, debtors may not be able to refuse a debt–equity swap. Solvent companies may also decide to use this approach if the current share price makes it attractive for them to do so. Debt can also be swapped to equity at a ratio other than just 1:1 in order to make the swap more palatable to the debt-holders. Swapping debt for equity may also be used to rescue countries unable to repay their sovereign debt obligation, for example by allowing them to swap public debt for shares in state-owned companies that are to be privatized.
Kapitalizace pohledávky je restrukturalizace dluhu, ve které dlužník poskytne akcie věřiteli nebo věřitelům namísto splacení dluhu.
Ačkoli kapitalizace pohledávek byla jedinou schůdnou možností společnosti Clifford & Co, stávající akcionáři byli i tak nespokojení kvůli podstatnému naředění jejích vlastnických podílů.
Kapitalizace pohledávky může být atraktivní volbou pro společnosti, které nejsou schopny splatit svůj dluh. V případě bankrotující společnosti je možné, že dlužníci nebudou moci odmítnout kapitalizaci pohledávky. Solventní společnosti se také mohou rozhodnout využít tohoto přístupu, pokud je to pro ně atraktivní z hlediska ceny akcie. Dluh lze také směňovat za akcie i v jiném poměru než jen 1:1, aby byla výměna pro investory přijatelnější. Výměny dluhu za vlastní kapitál se také provádějí pro záchranu zemí, které nejsou schopny splácet svoje závazky státního dluhu, například tím, že je jim umožněno vyměnit veřejný dluh za akcie státem vlastněným podniků, které mají být privatizovány.
English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.
Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.
English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.
Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.
