Menu
A comfort letter is a document issued by one party substantiating that another party will be able to fulfil its obligations.
ZX Group issued a comfort letter on behalf of its subsidiary ZX Pharma to help that company raise funding for a new research and development facility in Madison.
It can also be termed letter of comfort. Typically, a parent company issues a comfort letter on behalf of its subsidiary to confirm the latter is able to repay a loan or pay for a large order. A comfort letter may also be issued by an auditor before a full audit of a company is completed but after auditing its financial statements, confirming that the statements are presented in accordance with relevant accounting principles and truly represent the underlying financial reality, for example before a merger or when applying for a loan. A comfort letter is not, however, as strong as a letter of guarantee, as in that case the guaranteeing party is answerable in case the subject of the guarantee fails to fulfil its obligations.
Patronátní prohlášení je dokument vydaný jednou stranou, který dokládá, že jiná strana bude schopna splnit své povinnosti.
Společnost ZX Group vydala patronátní prohlášení pro svou dceřinou společnost ZX Pharma, aby jí pomohla financovat nové výzkumné a vývojové zařízení ve městě Madison.
Patronátní prohlášení typicky vydává mateřská společnost pro svou dceřinou společnost, aby potvrdila, že je dcear schopná splatit úvěr nebo zaplatit za velkou objednávku. Patronátní prohlášení může také vydat auditor před dokončením plného auditu společnosti, po auditování účetní závěrky, aby potvrdil, že daná tvrzení jsou uvedena podle příslušných účetních zásad a pravdivě reprezentují finanční skutečnosti společnosti, například před sloučením nebo při žádosti o půjčku. Patronátní prohlášení však není tak silné jako záruka, jelikož v takovém případě je strana, která se zaručila, odpovědná za to, že příjemce záruky neplní své závazky.
English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.
Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.
English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.
Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.
