Definition

A certificated security is a tradable financial instrument in a physical (usually paper) form.

Example sentence

In 2012, when water flooded a safe at the Depository Trust and Cleaning Corporation during Hurricane Sandy, more than $1 billion worth of certificated securities were destroyed.

Comment

The most commonly issued types of securities, such as equities, bonds, certificates of deposit, and mutual fund shares, are rarely issued in certificated form these days, but there are still exceptions. There also continue to exist older securities, perhaps issued even generations ago, that are still completely valid. When certificated securities trade hands, a record is made directly on the medium (usually on the back of the security) or it might even be necessary to issue a new certificate, which means that considerable material is consumed. In addition, the handling of certificated securities is time-consuming and somewhat risky. The opposite of certificated securities are book-entry securities. These are in electronic form only and transaction information is recorded in an electronic register. Transactions with book-entry securities are conducted much more easily, quickly, and at lower cost. Since the late 1960s, certificated securities have been converted to book-entry form on a large scale. This process is termed dematerialization.

Definice

Cenný papír v listinné podobě je fyzická (běžně papírová) podoba obchodovatelného finančního nástroje.

Příklad použití ve větě

Když v roce 2012 při hurikánu Sandy voda zaplavila sejf v Depositary Trust and Cleaning Corporation, byly zničeny listinné cenné papíry v hodnotě přes miliardu dolarů.

Poznámka

Nejčastěji vydávané druhy cenných papírů, jako jsou akcie, dluhopisy, vkladové certifikáty a podíly v podílových fondech, se dnes již jen zřídka vydávají v listinné podobě, ale stále existují výjimky. Stále také existují starší cenné papíry, vydané třeba i před několika generacemi, které jsou stále zcela platné. Při transakcích s listinnými cennými papíry se provádí záznam přímo na nosiči (běžně na zadní straně cenného papíru), anebo je dokonce potřeba vydat nový, takže dochází ke značné spotřebě materiálu. Manipulace s listinnými cennými papíry je navíc časově náročná. Opakem cenných papírů v listinné podobě jsou zaknihované cenné papíry. Ty mají pouze elektronickou podobu a informace o transakcích se zapisují do elektronické evidence. Transakce se zaknihovanými cennými papíry jsou mnohem rychlejší a levnější. Od konce 60. let 20. století se listinné cenné papíry ve velké míře převádějí do zaknihované podoby. Tento proces se nazývá dematerializace.

Business Term of the Day

English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.

Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.

Subscribe