Definition

A cancellation clause is a part of a contract that reserves the right of one or both parties to terminate their obligations under certain conditions.

Example sentence

John needed to cancel his vacation because he had so much work to do, so he made use of the cancellation clause in his travel insurance policy.

Comment

Cancellation clauses are a common part of insurance contracts. They allow the policyholder to cancel the contract before the end of its term without risking a penalty. Under the cancellation clause, the insurer, too, can terminate the contract. The terms of cancellation are always defined in the contract. A notice of cancellation must be delivered to the other party in writing. If the insurance contract is cancelled before the end of its term, the insurer must refund the unused premium to the policyholder.

Definice

Výpovědní doložka je součást smlouvy, která vyhrazuje právo jedné nebo obou smluvních stran za určitých podmínek ukončit své povinnosti.

Příklad použití ve větě

John potřeboval zrušit dovolenou, protože měl moc práce, a tak u svého cestovního pojištění využil výpovědní doložku.

Poznámka

Výpovědní doložka bývá běžnou součástí pojistných smluv. Umožňuje pojistníku odstoupit od smlouvy před koncem její platnosti, aniž by riskoval pokutu. Dle výpovědní doložky však může smlouvu vypovědět i pojistitel. Podmínky výpovědi jsou vždy definovány ve smlouvě. Výpověď musí být druhé straně doručena písemně. Je-li pojistná smlouva vypovězena před koncem její platnosti, musí pojistitel vrátit pojistníku nevyužitou částku pojistného.

Business Term of the Day

English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.

Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.

Subscribe