Definition

The board of directors is a body of individuals elected to oversee the management of a company on behalf of shareholders.

Example sentence

She sits on ACME’s board of directors, which recently voted to increase remuneration for all of the company’s executives.

Comment

Members of the board of directors (the directors) are typically elected at a company’s annual general meeting by shareholders and act as the highest authority within the company. Companies can be structured in either a dual board (or two tier) or unitary board (or one tier) system. Unitary board systems are common in such jurisdictions as the U.S. and U.K., while dual board systems are more common in such countries as Germany and the Czech Republic. Unitary boards are composed of the company’s most senior executives (called inside directors) as well as experts not otherwise involved with the firm (called outside or non-executive directors). Dual board systems divide these into separate boards, with the management or executive board, comprising the executive directors and conducting everyday management, overseen by the supervisory board, comprising non-executive directors. The exact composition and powers of the board (as it is often called) are usually defined in the company’s bylaws or articles of association, depending on the jurisdiction.

Definice

Představenstvo je volený orgán složený z osob, které v zájmu akcionářů dohlížejí na vedení společnosti.

Příklad použití ve větě

Je členkou představenstva společnosti ACME, která nedávno odhlasovala zvýšení odměn všech výkonných ředitelů společnosti.

Poznámka

Členy představenstva (tj. ředitele) obvykle volí akcionáři na výroční valné hromadě a tito jsou nejvyšším vedením společnosti. Společnosti mohou být strukturovány s monistickým nebo dualistickým systémem. Monistické systémy jsou obvyklé v jurisdikcích USA a Velké Británie, zatímco dualistické systémy jsou obvyklejší v zemích jako Německo nebo Česká Republika. Vedoucí orgán v monistickém systému se nazývá správní rada a sestává jak z nejvyšších výkonných ředitelů společnosti (nazývaných vnitřní ředitelé), tak z expertů, kteří jinak s firmou nesouvisí (tzv. vnější nebo nevýkonní ředitelé). Dualistické systémy je rozdělují do dvou orgánů: představenstva, které zahrnuje výkonné ředitele a provádí každodenní správu, a správní rady, která na činnosti představenstva dohlíží a sestává z nevýkonných ředitelů. Přesné složení a pravomoci představenstva se obvykle definuje ve stanovách.

Business Term of the Day

English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.

Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.

Subscribe