Definition

A bear market is a period during which a financial market is characterized by declining prices and widespread investor pessimism.

Example sentence

With so many global equity indices down this year, numerous analysts are warning that we may be in for a sustained bear market.

Comment

According to some definitions, drops of 20% or more are considered bear markets. A bear market may be a sign of economic recession, high unemployment, high inflation, or merely self-reinforcing pessimism among investors. If prices fall for only a short time, this period is more often called a correction. The beginning (market top) and end (market bottom) of a bear market can only be established in retrospect. Although prices may start rising and give the appearance that the market bottom has been reached, they may revert back to the long-term falling trend, in which case the period of rising prices is referred to as a bear market rally. Investors who act as though they believe prices will fall (such as by shorting a stock) are referred to as bears, likely derived from the French proverb warning not to “sell the bearskin before you’ve killed the bear.” Such investors are said to be bearish on the stock or market about which they are pessimistic. The opposite concept is a bull market.

Definice

Medvědí trh je období, během kterého se finanční trh vyznačuje klesajícími cenami a rozšířeným pesimismem investorů.

Příklad použití ve větě

S poklesem tolika globálních akciových indexů řada analytiků varuje, že nás může čekat trvalý medvědí trh.

Poznámka

Podle některých definic jsou za medvědí trh považovány poklesy o 20 % a více. Medvědí trhy mohou být známkou ekonomické recese, vysoké nezaměstnanosti, vysoké inflace nebo prostě sebenaplňujícího se pesimismu investorů. Jestliže ceny klesají jen krátce, takové období se častěji nazývá korekce. Začátek medvědího trhu (vrchol trhu) a jeho konec (dno trhu) je možné stanovit jen zpětně. Ačkoli ceny mohou začít opět stoupat a vytvářet dojem, že již dosáhly dna trhu, mohou se obrátit zpět k dlouhodobě klesajícímu trendu, a v takovém případě se tento nárůst cen označuje za rally medvědího trhu. Investoři, kteří jednají, jako kdyby věřili, že ceny budou klesat (například krátkým prodejem akcie) se označují jako medvědi, což pravděpodobně pochází z francouzského přísloví „neprodávej kůži medvěda, dokud ho nezabiješ“. O chování takových investorů k akciím nebo na trzích, ohledně kterých jsou pesimističtí, se říká, že je medvědí. Opačným pojmem je býčí trh.

Business Term of the Day

English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.

Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.

Subscribe