Definition

Auditor rotation is the practice of periodically changing the external auditor or auditing firm assigned to review a company’s accounting records and financial statements in order to ensure audit independence and objectivity.

Example sentence

UBank’s board of directors mandated auditor rotation every five years to make sure its audits remain unbiased and thorough.

Comment

Auditor rotation is a regulatory measure designed to reduce the risk of auditor–client familiarity, which can lead to conflicts of interest and reduced audit quality. Auditors should maintain their independence and avoid any undue influence from long-standing relationships with the client. Depending on jurisdiction, some regulatory bodies mandate a rotation period. In the EU, this rotation period is 20 years and a tender must be held after 10 years. Although there were concerns that these rotations might lead to lower quality audits, especially at the end and start of an auditor’s work with the client, it was shown that these rotations are beneficial. Auditor rotation may even bring new insights into a company’s accounting practices and presentation.

Definice

Střídání auditorů je pravidelná obměna externího auditora nebo auditorské společnosti pověřené ověřením účetní závěrky společnosti, aby byla zajištěna nezávislost a objektivita auditu.

Příklad použití ve větě

Představenstvo UBank nařídilo střídání auditorů každých pět let, aby bylo zajištěno, že její audity zůstanou nestranné a důkladné.

Poznámka

Střídání auditorů je regulační opatření, jehož cílem je snížit riziko známosti auditora s klientem, která může vést ke střetu zájmů a snížení kvality auditu. Auditoři by si měli zachovat nezávislost a vyhnout se jakémukoli nepatřičnému vlivu dlouhodobých vztahů s klientem. V závislosti na jurisdikci, některé regulační orgány nařizují období rotace. V EU je toto období rotace 20 let a po 10 letech se musí konat výběrové řízení. Ačkoli existovaly obavy, že tyto rotace mohou vést k nižší kvalitě auditů, zejména na konci a na začátku práce auditora u klienta, tak se ukázalo, že tyto rotace jsou přínosné. Rotace auditorů může přinést nové poznatky a vylepšit firemní procesy.

Business Term of the Day

English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.

Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.

Subscribe