Definition

In an economics or business context, absolute advantage refers to the ability of an individual, company, or nation to produce a good or service more efficiently than can any of its competitors.

Example sentence

Black Steel developed a new smelting technology that gave the company an absolute advantage in producing high-strength alloys faster and at lower cost than any other manufacturer.

Comment

The concept of absolute advantage, introduced by economist Adam Smith in the 18th century, is important in international trade theory. It says that if a country can produce a good more efficiently than others, then it should specialize in that good and trade for others. That, then, leads to increased overall economic welfare. For instance, if Country A can produce coffee using fewer labor hours than Country B while Country B can produce aluminum more efficiently than Country A, both countries benefit by specializing within their own markets and trading with one another. Absolute advantage is easily confused with comparative advantage, but the latter is a little bit different concept. Comparative advantage refers to a situation where a country should make what it can produce most efficiently with the resources it has available, perhaps even if it would have an absolute advantage in producing even more goods. It should put its resources to their most efficient use within its own borders, then trade some of those most efficiently produced goods for goods it produces less efficiently – even if the country it buys from is not able to produce the latter goods as efficiently as it could itself. The two concepts together help to explain why trade is beneficial generally.

Definice

Absolutní výhoda znamená schopnost jednotlivce, společnosti nebo národa vyrábět zboží nebo služby efektivněji než jeho konkurenti.

Příklad použití ve větě

Společnost Black Steel vyvinula novou technologii tavení, která jí poskytla absolutní výhodu ve výrobě vysoce pevných slitin rychleji a s nižšími náklady než jakémukoli jinému výrobci.

Poznámka

V teorii mezinárodního obchodu je důležitý koncept absolutní výhody, který v 18. století zavedl ekonom Adam Smith. Říká, že pokud může země vyrábět zboží efektivněji než ostatní, pak by se měla na toto zboží specializovat a vyměňovat za jiné. To pak vede ke zvýšení celkového hospodářského blahobytu. Pokud například země A může vyrábět kávu při vynaložení menšího počtu pracovních hodin než země B, zatímco země B dokáže vyrábět hliník efektivněji než země A, obě země profitují z toho, že se specializují v rámci svých vlastních trhů a obchodují mezi sebou. Absolutní výhoda se snadno zaměňuje s komparativní výhodou, ale ta je trochu jiným pojmem. Komparativní výhoda označuje situaci, kdy by země měla vyrábět to, co dokáže s dostupnými zdroji vyrobit nejefektivněji, třebaže by měla absolutní výhodu ve výrobě ještě většího množství zboží. Měla by co nejefektivněji využívat své zdroje v rámci svých vlastních hranic a pak vyměnit některé z těchto nejefektivněji vyrobených statků za statky, které vyrábí méně efektivně - a to i v případě, že země, od které nakupuje, není schopna vyrábět tyto druhé statky tak efektivně, jak by mohla sama. Tyto dva pojmy společně vysvětlují, proč je obchod obecně prospěšný.

Business Term of the Day

English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.

Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.

Subscribe