Definition

Alternative performance measures (APMs) are metrics used in addition to frameworks like GAAP or IFRS when presenting or analyzing business performance and investment attractiveness.

Example sentence

Although John was sceptical about the use of alternative performance measures, he nevertheless decided to compare the EBITDA margins of several companies in judging which would be the best investment.

Comment

Alternative performance measures are supplementary metrics in financial reporting that are intended and/or represented to offer more insight into a company’s financial statements, business performance, and financial strength. According to their proponents, APMs can complement the likes of Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) reporting and can be effective tools for conveying significant, entity-specific developments. Opponents of APMs maintain that GAAP measures are themselves entirely sufficient, are more objective, and are less subject to abuse by dishonest or at least misleading corporate managers who may manipulate APMs to present unrealistic views on their companies and their own performance. APMs focus on measures of a company’s financial performance not permitted under GAAP or International Financial Reporting Standards (IFRS). These may include, among others, gross margin, gross profit, operating profit, EBIT, and EBITDA. The issue with APMs is that they are not standardized, and their definitions and calculations may vary between companies (and possibly even between reporting periods for an individual company). Therefore, it may be tricky to, for example, compare one company’s APMs with another’s APMs or GAAP measures. This divide means that while APMs may sometimes be useful for understanding a company’s particular strengths, they should be assessed alongside traditional metrics.

Definice

Alternativní měřítka výkonnosti (APM) jsou měřítka, která se používají jako doplněk k rámcům, jako jsou GAAP nebo IFRS, při prezentaci nebo analýze výkonnosti podniku a investiční atraktivity.

Příklad použití ve větě

Ačkoli byl John k používání alternativních měřítek výkonnosti skeptický, přesto se rozhodl porovnat EBITDA marže několika společností při posuzování, která by byla nejlepší investicí.

Poznámka

Alternativní měřítka výkonnosti jsou doplňkové ukazatele ve finančním výkaznictví, které mají za cíl a/nebo jsou prezentovány tak, aby poskytovaly větší vhled do finančních výkazů, obchodní výkonnosti a finanční síly společnosti. Podle jejich zastánců mohou APM doplňovat výkaznictví podobné výkaznictví podle obecně uznávaných účetních zásad (GAAP) a mohou být účinným nástrojem pro zprostředkování významného vývoje specifického pro daný subjekt. Odpůrci APM tvrdí, že ukazatele podle GAAP jsou samy o sobě zcela dostačující, objektivnější a méně podléhají zneužití ze strany nepoctivých nebo přinejmenším zavádějících podnikových manažerů, kteří mohou manipulovat s APM tak, aby prezentovali nereálný pohled na své společnosti a vlastní výkonnost. APM se zaměřují na ukazatele finanční výkonnosti společnosti, které nejsou povoleny podle GAAP nebo Mezinárodních standardů účetního výkaznictví (IFRS). Mohou zahrnovat mimo jiné hrubou marži, hrubý zisk, provozní zisk, EBIT a EBITDA. Problémem APM je, že nejsou standardizovány a jejich definice a výpočty se mohou mezi jednotlivými společnostmi (a případně i mezi jednotlivými vykazovanými obdobími u jednotlivých společností) lišit. Proto může být složité například porovnávat APM jedné společnosti s APM jiné společnosti nebo s ukazateli podle GAAP. Toto rozdělení znamená, že ačkoli APM mohou být někdy užitečné pro pochopení konkrétních silných stránek společnosti, měly by být posuzovány společně s tradičními ukazateli.

Business Term of the Day

English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.

Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.

Subscribe