Definition

A covenant is a solemn, written agreement to carry out, or refrain from carrying out, certain actions.

Example sentence

Goldfund states that its bonds with covenants provide investors significant protection against potential risk.

Comment

Covenants are commonly used in areas such as finance, real estate, and law. They are typically divided into positive and negative (or affirmative and restrictive); while a positive (affirmative) covenant requires the performance of an action, a negative (restrictive) covenant prohibits something. In loan agreements, covenants may be used to set out restrictions and obligations that the lender imposes on the borrower. These are usually requirements to provide guarantees or assurances of the ability to repay the debt, such as that the borrower must maintain a minimum level of interest coverage. In real estate contracts, covenants may define conditions attached to the use of land or a house. Covenants may be attached to a piece of land regardless of who owns it. Covenants are legally binding and violating them may result in legal action.

Definice

Kovenant je formální písemná dohoda o vykonání nějaké činnosti nebo zdržení se určitého jednání.

Příklad použití ve větě

Goldfund uvádí, že jejich dluhopisy s dohodou poskytují investorům značnou ochranu před případným rizikem.

Poznámka

Anglické slovo „covenant“ lze do češtiny přeložit jako kovenant, častěji se však setkáme s překlady jako dohoda, smlouva, závazek, ujednání či podmínka. Volba překladu vychází z kontextu. Kovenanty se běžně využívají například v oblastech finančnictví, nemovitostí i práva. Často se dělí na pozitivní a negativní (nebo afirmativní a restriktivní): pozitivní (afirmativní) kovenanty požadují plnění nějaké akce, negativní (restriktivní) něco zakazují. Ve smlouvách o půjčce lze využít kovenant pro vytyčení omezení a povinnosti, které věřitel ukládá dlužníkovi. Obvykle se jedná o požadavky na poskytnutí záruk nebo ujištění o schopnosti splácet dluh, například že dlužník musí udržovat minimální úroveň úrokového krytí. Ve smlouvách o nemovitostech mohou kovenanty vymezovat podmínky spojené s užíváním pozemku. Některé kovenanty se mohou vázat k pozemku bez ohledu na to, kdo jej vlastní. Kovenanty jsou právně závazné a jejich porušení může mít za následek právní postih.

Business Term of the Day

English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.

Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.

Subscribe