Definition

An iceberg order calls for splitting a large-volume buy or sell order for securities into smaller parts, thereby concealing the total volume of a trade from other market participants with the aim of avoiding significant changes in the market price of the given security.

Example sentence

GoldBank enables the use of iceberg orders for transactions with a minimum value of $100,000.

Comment

Large-volume transactions can adversely move the market price of the traded security or currency. If traders see that an investor or speculator is interested to buy or sell a large quantity of a certain stock, they might start bidding up the price of that stock or, conversely, push down the price by heavy selling. Iceberg orders are commonly used by institutional traders who do not want the market to see the volumes of their trades. The smaller parts of the overall order will be executed sequentially, typically through limit orders.  Only one active order at a time is visible to the market, like the tip of an iceberg, and the others are hidden “below the surface,” as it were, and hence the name. An iceberg order can usually be spread out over one or more trading days.

Definice

Iceberg pokyn rozděluje pokyn k nákupu nebo prodeji velkého objemu cenných papírů na menší části, a tak pomáhá skrýt celkový objem transakce před ostatními účastníky trhu se záměrem zabránit výrazným změnám tržní ceny daného cenného papíru.

Příklad použití ve větě

GoldBank umožňuje použití iceberg pokynů pro transakce v minimální hodnotě 100 000 dolarů.

Poznámka

Transakce velkého objemu mohou nepříznivě ovlivnit tržní cenu obchodovaného cenného papíru či měny. Pokud by obchodníci viděli, že investor nebo spekulant má zájem o nákup nebo prodej velkého množství jisté akcie, mohli by začít na nákup této akcie přihazovat anebo její cenu srazit intenzivním prodejem. Iceberg pokyny obvykle využívají institucionální obchodníci, kteří si nepřejí, aby trh viděl objemy jejich obchodů. Menší díly celého pokynu se uskuteční postupně, obvykle skrze limitní příkazy. Pro trh je vždy viditelný jen jeden aktivní příkaz jako špička ledovce (anglicky iceberg) a ostatní jsou skryty takříkajíc „pod hladinou“ a odtud pochází název. Iceberg pokyn lze obvykle rozprostřít do jednoho obchodního dne nebo i do více dní.

Business Term of the Day

English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.

Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.

Subscribe