Definition

A no-shop clause is often part of an agreement between a seller and a potential buyer and stipulates that during a specified time period the seller must not solicit, discuss, or accept offers from other potential buyers.

Example sentence

When negotiating a potential acquisition, RoadRun agreed to the no-shop clause proposed by the business giant ACME because its offer was truly generous.

Comment

A no-shop clause is usually part of a letter of intent in large mergers and acquisitions and provides that during a specified period of time the seller will not offer the subject of the transaction to another party or negotiate in regard to it with such a party. During the period specified in the clause, the seller may not accept any other offers to purchase and may need to notify the potential buyer of any unsolicited offers. The clause protects the potential buyer from competition and loss of the desired asset. Large firms may also use the clause in major purchase negotiations because the interest of a leading company might attract other competitors and thus increase the value of the asset. No-shop clauses negotiated for an extended period of time may be disadvantageous for the seller, especially if the potential buyer withdraws from the contract after due diligence. If the seller, however, withdraws from the contract during the no-shop period and offers the asset to a third party, the seller may have to pay a penalty (so-called break-up fee) to the original bidder.

Definice

Doložka no-shop bývá součástí smlouvy mezi prodávajícím a potenciálním kupujícím a stanovuje, že v určeném časovém období nesmí prodávající nabízet prodej ani diskutovat či přijímat nabídky od jiných potenciálních kupců.

Příklad použití ve větě

Firma RoadRun při vyjednávání o možné akvizici souhlasila s no-shop doložkou navrženou obchodním gigantem ACME, protože jeho nabídka byla vskutku velkorysá.

Poznámka

No-shop doložka bývá součástí dohody o společném záměru nejčastěji u velkých fúzí a akvizic a sjednává, že prodejce nebude v určitém časovém období nabízet předmět obchodu jiné straně, ani s ní ve spojení s obchodem nebude vyjednávat. V období stanoveném doložkou prodejce nesmí přijímat jiné nabídky ke koupi a případně i musí informovat kupujícího o nevyžádaných nabídkách. Doložka chrání zájemce o koupi před konkurencí a ztrátou požadovaného aktiva. Velké firmy mohou doložku využít při zásadních jednáních o koupi také proto, že zájem významné společnosti můžu přilákat další konkurenty a tím zvýšit cenu daného aktiva. Doložka no-shop sjednaná na příliš dlouhou dobu může být pro prodávajícího nevýhodná zvlášť v případě, že by potenciální zájemce od smlouvy odstoupil po provedení hloubkové kontroly. Pokud by však během no-shop období od smlouvy odstoupil prodávající a aktivum nabídl třetí straně, může být povinen původnímu zájemci zaplatit pokutu (tzv. break-up fee).

Business Term of the Day

English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.

Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.

Subscribe