Definition

Provision is an accounting term that refers to an amount set aside to cover liabilities or expenses the nature and purpose of which are known, but the timing and precise amount of which are unknown.

Example sentence

In 2022, Real World Ltd. created provisions of EUR 58,716,000, consisting mainly of provisions for pensions, provisions for income tax, and provisions for unused vacation.

Comment

In a company’s financial statements, provisions are classified as current liabilities and represent a present obligation of the company arising from past events. Common examples include provisions for bad debt, for pensions, for income tax, and for obsolete inventory. At the balance sheet date, the amount of the provision must be determined according to the best possible estimate. Historical data is typically used as a basis for determining estimates. Making provisions helps a company to plan more easily and precisely for the future, assess its current financial position, and make better business decisions. Provisions differ from accrued expenses. Unlike in the case of provisions, the exact amount and due date of the accrued expenses are known (a company, for example, has already received the goods but will not pay the invoice until the following month). A contingent liability is similar to a provision but not quite the same. It is a possible expense that is beyond the control of the company and whose future occurrence is uncertain, such as possible future settlement of a lawsuit that the company is contesting but might eventually lose. In this case, there is no present obligation and so no provision is created, but, if the amount of a potential future settlement is significant and reasonably likely to arise, the company is required to report that in the footnotes to the accounting statements.

Definice

Rezerva je účetní pojem označující částku odloženou na pokrytí závazků nebo nákladů, jejichž povaha a účel jsou známy, ale není známé, kdy a v jaké přesné výši nastanou.

Příklad použití ve větě

V roce 2022 vytvořila společnost Real World Ltd. rezervy ve výši 58 716 000 eur, jež sestávají především z rezerv na důchody, rezerv na daň z příjmů a rezerv na nevybranou dovolenou.

Poznámka

V účetní závěrce firmy spadají rezervy pod krátkodobé závazky a představují současný závazek firmy vyvstávající z minulých událostí. Mezi běžné příklady patří třeba rezervy na neodbytnou pohledávku, na důchody, na daně z příjmů či na zastaralý inventář. K rozvahovému dni musí být výše rezervy stanovena podle nejpřesnějšího možného odhadu. Jako základ pro stanovení odhadu se obvykle využívají data z minulých období. Tvoření rezerv pomáhá firmě snáze a přesněji plánovat do budoucna, posoudit současnou finanční situaci podniku a činit lepší obchodní rozhodnutí. Rezerva není totožná s výdaji příštích období. Na rozdíl od rezerv je u výdajů příštích období známa jejich přesná výše i datum splatnosti (např. firma již obdržela zboží, ale fakturu zaplatí až následující měsíc). Podobný, ale ne totožný s rezervou je podmíněný závazek. Jedná se o možný výdaj, který je však mimo kontrolu společnosti a jehož uskutečnění v budoucnosti je nejisté, například možné budoucí vypořádání soudního sporu, který společnost vede a který by mohla nakonec prohrát. V takovém případě neexistuje současný závazek, a tak se netvoří žádná rezerva, ale je-li výše případného budoucího vyrovnání značná a je přiměřeně pravděpodobné, že nastane, je společnost povinna oznámit ji v příloze účetní závěrky.

Business Term of the Day

English Editorial Services’ mission is to assist international businesses and organizations of all sizes to communicate clearly, correctly, and persuasively with their business partners and target audiences.

Simply subscribe to receive our Business Term of the Day at no charge to your inbox each business day, with explanation in English and Czech.

Subscribe